【西南期货】今日评论2024422

时间: 2024-04-23 21:59:46 |   作者: 产品展示

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  上一交易日,国债期货收盘多数下跌,30年期主力合约涨0.13%,10年期主力合约跌0.03%,5年期主力合约跌0.02%,2年期主力合约跌0.01%。

  公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,4月19日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.8%。多个方面数据显示,当日20亿元逆回购到期,因此单日完全对冲到期量。

  上一交易日,股指期货小幅下挫,沪深300股指期货(IF)主力合约跌1.01%,上证50股指期货(IH)主力合约跌0.81%,中证500股指期货(IC)主力合约跌1.13%,中证1000股指期货(IM)主力合约跌1.19%。

  公募基金行业费率改革第二阶段举措全部落地。证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》,自7月1日起正式实施。据证监会介绍,《规定》主要内容有四个方面:一是调降基金股票交易佣金费率;二是降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限,对权益类基金管理规模不足10亿元的管理人,维持佣金分配比例上限30%;对权益类基金管理规模超过10亿元的管理人,将佣金分配比例上限由30%调降至15%。三是全面强化基金管理人、证券公司相关合规内控要求;四是明确基金管理人层面交易佣金信息公开披露内容和要求。

  沪深港交易所就扩大沪深港通ETF范围达成共识。此次ETF标的优化主要包含两个方面:一是降低ETF纳入规模要求;二是下调ETF指数权重占比要求。优化实施后,预计沪深港通ETF标的数量和规模将明显地增加,进一步丰富两地市场投资产品,便利两地投资者配置对方市场资产。沪深交易所拟对相关业务规则进行修订,并于今日分别向市场公开征求意见。下一步,沪深港交易所将抓紧做好沪深港通ETF标的扩大相关业务和技术准备工作,预计上述优化措施正式实施需要三个月左右准备时间。

  当前主要股票指数估值水平仍处在低位,已经基本定价了经济下降带来的压力,进一步下跌的压力不大。同时,宏观政策依然积极,活跃长期资金市场政策利好持续兑现,有利于提升投资者回报和吸引中长期资金入市,预计国内市场情绪将有所修复。因此,综合基本面、政策面和资金面,市场下跌风险不大。随着政策面利好兑现,宏观经济平稳运行,资金面有望改善,向上空间大于向下风险,因此前期多单可继续持有。

  上一交易日,沪金主力合约收盘价568.70,涨幅0.18%,沪银主力合约收盘价7462,涨幅0.76%。

  美联储理事杰斐逊表示,如果通胀持续高企,应将利率维持较高水准更长时间。世界黄金协会认为随着需求淡季到来金饰消费可能会持续低迷。但与其他国内资产相比,黄金的亮眼表现不断吸引投资者的关注,这或将意味着中国的黄金投资需求将持续走强。由于贵金属前期涨幅较大,存在一定的超涨迹象,贵金属可能面临技术调整。建议珍惜贵金属每一次回调机会,短线回调不改上线上涨趋势。全球工业需求修复下,世界白银协会预计今年全球白银缺口将达到5000吨左右,白银相对黄金更具弹性,依然密切关注地缘事件的最新进展。期权建议关注多头看涨期权或牛市价差组合。

  上一交易日,螺纹钢、热轧卷板期货震荡整理。现货价格这一块,唐山普碳方坯最新报价3480元/吨,上海螺纹钢现货价格在3550-3610元/吨,上海热卷报价3840-3860元/吨。就短期需求来看,进入4月份以来,现货市场建筑钢材成交环比明显上升,达到往年旺季成交水平,这成为螺纹钢价格反弹的主要推动因素。后期,我们仍需密切跟踪现货成交状况的变化以及螺纹钢库存下降速度。一旦需求重新转弱或库存下降速度放缓,螺纹钢的反弹行情可能就会结束。考虑到房地产各项指标的下滑趋势,螺纹钢中期需求仍难言乐观。热卷基本面大逻辑与螺纹钢无显著差异,走势与螺纹钢保持一致。从技术面来看,钢材期货短期内或将延续反弹,但反弹空间不宜高估。策略上,我们提议投资者参与短期反弹或中期等待反弹高点做空,注意仓位控制。

  上一交易日,铁矿石期货高位震荡。PB粉港口现货报价在880元/吨,超特粉现货价格725元/吨。4月份以来,铁矿石期货累积了较为显著的反弹幅度,其核心利多因素就是钢厂复产逻辑。钢厂复产意味着原料需求的扩张,需求扩张对铁矿石的金额构成利多。最近一期的多个方面数据显示,全国铁水日产量回升至226万吨以上,连续第三周回升,钢厂复产确实已经启动。并且,考虑到去年全年铁水日均产量在239万吨左右,钢厂复产空间依然很大。我们预计铁矿石期货价格短期内有望延续强势,后期钢厂实际复产力度是影响铁矿石的金额的最重要的条件。从技术面来看,铁矿石期货构筑双底形态,走势转强。策略上,我们提议投资者前期多单可继续持有,但需注意仓位控制。

  上一交易日,焦煤焦炭期货高位震荡。近期,煤焦期货出现大幅度反弹,市场开始交易钢厂复产逻辑:钢厂复产意味着原料需求的扩张,需求扩张对原料价格构成利多。最近一期的多个方面数据显示,全国铁水日产量回升至226万吨以上,高炉复产确实已经启动。并且,考虑到去年全年铁水日均产量在239万吨左右,钢厂复产空间依然很大。我们预计焦煤焦炭期货价格短期内有望延续强势,后期钢厂实际复产力度是影响原料价格的最重要的条件。此外,仍需注意的是,突发因素对煤焦价格影响权重较高,建议投资的人在参与煤焦期货时注意仓位管理。从技术面来看,焦煤焦炭期货短期内有望延续反弹。策略上,我们提议投资者参与短期反弹或中期等待反弹高点做空,注意仓位控制。

  上一交易日,合成橡胶主力收涨0.11%,山东主流价格上调至13450元/吨,基差持稳。上周盘面偏弱运行,厂内库存仍然偏高,供需仍待好转,原料端有一定支撑,建议区间震荡对待。原料端,丁二烯供需偏紧,回升至11800元/吨;供应端,中国高顺顺丁橡胶行业周度产能利用率58.73%,环比走高;需求端,半钢胎企业仍保持高位运作时的状态,全钢检修企业排产逐步恢复,带动产能利用率提升;库存端,厂家库存高位环比走低,同比处于偏高水平,贸易商库存环比略走高,同比处于最低水平。

  上一交易日,天胶主力合约收涨0.10%,上海现货价格上调50元至13850元/吨,基差略收窄。上周盘面窄幅震荡运行,云南干旱预期暂时消退,供需无明显驱动,需求端出口保持强势,社会库存去化预计顺畅,回调后中期建议积极偏多对待。供应端来看,云南干旱稍有缓解,海南逐渐开割;泰国宋干节后陆续开割;需求端,半钢样本企业产能利用率高位运行,个别小规模全钢胎样本企业存1-3天临时检修现象,拖拽样本企业产能利用率小幅走低;库存端,截至2024年4月7日,中国天然橡胶社会库存151.19万吨,较上期下降3.2万吨,降幅2.07%;消息面上,据中国海关总署4月12日公布的多个方面数据显示,2024年3月中国进口天然及合成橡胶(含胶乳)合计65.1万吨,较2023年同期的73.8万吨下降11.8%。

  上一交易日,PVC主力合约收跌0.76%,现货价格上调(10-40)元/吨,基差基本持稳。上周盘面震荡运行,展望后市,虽然我们大家都认为在高社会库存压制下涨幅有限,但从成本利润以及后市增发国债开工建设增加来看,后市下跌空间也不大,建议区间操作,卖出宽跨市期权。基本面具体来看,供应端,最新一期PVC生产企业产能利用率下降至73%,产量同比处于中性水平,春检逐步启动,预计开工仍有下行空间;需求端下游开工同比仍处低位,内需偏弱,出口预计在印度需求旺季下上半年国内出口保持较好水平;原料端兰炭价格走低,片碱价格偏弱,氯碱综合利润同比仍处偏低水平。

  华东地区电石法五型现汇库提价格在5550-5620元/吨,乙烯法弱势在5750-5950元/吨区域内到货。

  截至4月19日,国内PVC社会库存在59.74万吨,环比减少0.85%,同比增加16.86%。

  上一交易日,尿素主力合约收涨0.34%,山东临沂市场2230(+30)元/吨,基差持稳。上周尿素盘面表现偏强,随着国内出口放松,虽然海外价格延续回落偏弱走势,中国成全球最高尿素价格,即使在负出口利润的情况下,盘面反映出来对后市出口增加的预期仍然偏强,午后传出出口再度受限盘中回落,后市在国际市场以及成本端没有重大变化下建议仍偏空对待,控制仓位。近期出口消息扰动偏多,控制仓位,盘面表现偏强,仍是出口等消息扰动所致以及原料端煤炭走强,后市展望,目前09基差已经明显收窄,日产预计下周开始回归,国内若出口将加大国际市场供应,出口利润难以回正,不建议追涨,持续关注远月合约抛空机会。基本面具体来看,日产回落至18万吨下方,同比处于绝对高位,预计后市回升,供应充足;需求端,近期南方水稻区有适当备肥需求,复合肥开工率趋稳,工业刚需较为稳定;成本利润方面,上游各工艺利润回升,同比处于偏高水平。

  截至2024年4月17日,中国尿素企业总库存量54.05万吨,较上周减少9.38万吨,环比减少14.79%。

  上一交易日,乙二醇2409主力合约上涨,涨幅0.33%,华东市场现货价为4435元/吨,基差率为-2.28%。

  供应方面,近期乙二醇装置检修较多,乙二醇整体开工负荷在61.0%(环比上期下降0.6%),其中草酸催化加氢法(合成气)制乙二醇开工负荷在61.79%(环比上期下降1.86%)。镇海炼化重启延后,浙石化二期、卫星石化、榆能化学停车检修,盛虹炼化负荷小幅下滑。需求方面,本周前后有一套聚酯装置重启并出产品,其他装置负荷局部微调,聚酯负荷持续升至93%附近。库存方面,上周库存小幅累库,到港增多,发货量偏低,港口仓库存储上的压力仍存,关注本周库存情况。

  综上,乙二醇港口仓库存储上的压力仍在,检修增加、重启延后,供应略改善,下游聚酯和终端织造环节开工持稳,支撑有限,目前装置和港口情况对盘面影响较大,短期多空交织,预计乙二醇震荡调整,远月供应压力仍较大,建议近远月反套为主,关注港口库存和装置变动情况。

  上一交易日,PTA2409合约下跌,跌幅-0.37%,华东市场现货价为5910元/吨,基差率为-1.18%。现货市场商谈一般,现货基差偏强。4月主港在05平水附近商谈,个别略低。5月中上主流供应商报盘在09-25。

  供应端方面,上周PTA装置负荷提升,嘉通一套300万吨PTA装置降负后回到正常状态,福海创负荷提升至8成,PTA装置负荷提升至74.4%。需求端方面,聚酯负荷上升至93%附近。江浙涤丝产销整体一般,平均产销估算在5成略偏上。江浙终端开机率维持,品种季节性分化依旧。成本端方面,PTA加工费升至300元/吨附近,PXN走阔至360美元/吨附近,原油价格近期波动较大,成本端支撑减弱。

  综上,下游聚酯装置负荷高位维持,原油剧烈波动,加工费不低,成本端支撑减弱,PTA装置重启和投产抵消部分检修量,短期多空博弈剧烈,建议区间操作,注意控制风险,关注成本端情况和大厂检修进度。

  上一交易日,短纤2406主力合约上涨,涨幅0.27%。供应方面,短纤装置负荷下滑至74.4%。需求方面,江浙终端开机率局部下降,江浙下游加弹、织造、印染负荷分别在94%、79%、90%,江浙终端工厂原料备货量小幅下降,终端备货少的集中在5-7天左右,偏高备货维持在月底附近,坯布依旧是季节性品种分化,整体尚可。直纺涤短产销整体偏弱,零星个别放量,平均产销估算在4-5成。

  综上,短纤基本面结构偏弱,虽库存处于可控范围,聚酯和终端织机开工持稳,估值低位有支撑,但成本端仍为主导因素,成本支撑减弱,短期震荡调整为主,但下方空间存在限制,关注成本端变化情况。

  上一交易日,PX2409合约下跌,跌幅0.44%。隔夜CFR中国主港价格为1056.33美元/吨,折合人民币7647元/吨,较前一交易日-13.34美元/吨,PXN价差在360美元/吨。PX价格偏强维持,两单6月亚洲现货分别在1057、1058成交,三单7月亚洲现货分别在1056、1057、1058成交。尾盘实货6、7月均在1060卖盘报价,买盘均撤回,6/7换月在-5/+5商谈。4月19日,PX期货仓单1997张,与上一交易日持平,折9985吨。

  供应方面,中国PX开工率为80%附近。近期PX装置检修较多,CCF报道,乌鲁木齐石化4月14日停车检修15天左右,中金石化4月16日意外停车,提前执行原计划5月的检修,预计检修45天左右;浙江石化一条200万装置4月15日意外停车,预计10天左右。韩国Hanwha Total近期负荷下降。成本端方面,原油价格高位震荡,石脑油价格回落,5月MOPJ目前估价在690美元/吨CFR,调油经济性预期小幅好转。需求端方面,PTA价格的范围震荡运行,开工持续下滑,现货市场商谈氛围一般性,现货基差波动不大,短期有支撑。

  综合来看,PX强预期弱现实的局面仍未改变,在汽油辛烷值价格季节性走高的背景下,PX中长期仍有支撑,但近期成本端原油冲高回落,支撑小幅减弱,短期仍维持震荡调整,建议区间操作,关注芳烃调油预期的兑现以及装置检修动态情况。

  供给方面,河南骏化计划20日左右开车运行,杭州龙山化工继续检修中,内蒙银根化工、天津碱厂开工负荷不足。另外部分厂家计划4月下旬或5月继续检修,另外厂家生产多执行前期订单,部分厂家封单不报;总的来看开工负荷有所提升,货源供应量增加,周度产量71.37万吨。另外本周河南金山、河南骏化负荷有望提升,新增检修计划有限。库存方面,上周重质小幅去库至52.77万吨,轻质基本持平,36.32万吨,变化不大。市场货源供应量或相对充足。但持续去库仍需下游补库需求支撑——上周最后两个交易日,盘面价格明显上涨,带动现货市场情绪,部分纯碱厂家封单不接。贸易商多谨慎观望市场,期现商货源成交一般。近期下游浮法玻璃厂家原料纯碱库存水平提升,接货积极性一般,轻碱多数下游用户刚需补货为主。纯碱新单价格持续上涨50-100元/吨。需求方面,部分浮法玻璃厂家原料纯碱库存较为充足;近期光伏玻璃厂家盈利情况好转,仍有部分产线预计点火;日用玻璃市场出货情况欠佳,成品库存仍较高;泡花碱厂家开工7-8成,产销情况尚可;焦亚硫酸钠市场行情淡稳,开工变化不大;本周味精行业开工负荷率在85.1%,新单接单一般,高价有所松动;本周三聚磷酸钠厂家开工负荷率维持在19.32%,厂家接单情况欠佳;小苏打厂家整体开工负荷率在80%,价格变革不大。目前氨碱、联碱利润持续下滑至历史相对低位,厂商停产检修及联合挺价修复利润意愿偏强。现价方面,国内轻碱主流出厂价格在1750-2000元/吨,轻碱主流终端价格在1950-2050元/吨,截至4月18日国内轻碱出厂均价在1903元/吨,较4月11日均价上涨2.8%,较上周由平稳转为上涨;本周国内重碱主流送到终端价格在1900-2050元/吨。

  近月贴水基本修复,其余远月同样受到消息面刺激略有带动来到升水区间。但考虑下游玻璃尚未明显起色、厂内原料库存偏高且盘面玻碱价差进一步拉大,预计整体涨势将会放缓。纯碱厂去库化尚待验证,目前4、5月份多有临检;6月份集中检修情况或不及往年,供应短缺尚需验证。若终端消费有明显好转,或因浮法、光伏玻璃厂商等持续补库有所拉动。预计短期相对低位窄幅震荡走势,受部分消息面刺激易出现大幅度下滑或增长,持续性仍需等待验证,可择机短线操作或关注近远月正套。

  供给高位保持,在产产线%左右。利润略有修复,但目前天然气制法利润149元/吨,仍然历史相对低位,厂商主动去库意愿强烈。库存方面本周情况去看预计去库持续,但不一样的地区去库程度或略有差异;目前华中地区继续维持去库状态,库存环比下滑12.95%至655.5万重量箱;但全国库存平均可用天数来看,基本维持24天左右,同上周情况相比变动不大。近期下游加工厂订单环比3月份稍有改善,但改善相对有限,整体订单依旧偏弱。卓创资讯301299)预计短期内中下游仍将以消化自身存货为主,浮法厂产销存压,价格预期偏灵活运行。现价方面,上周国内浮法玻璃均价1731.61元/吨,较前一周均价(1729.05元/吨)上涨2.56元/吨,涨幅0.15%,环比由跌转涨。

  中下游消化已有库存相对一般,玻璃持续自主去库仍然承压。价格持续走强、库存持续走弱的实现仍需等待终端房地产复苏能否如期兑现,短期仍然供需宽松格局主导,预计相对低位震荡,卖出玻碱标准套利合约或考虑近远月反套。

  供给方面,本周周度产量78.69万吨;考虑后续新增产能投放节奏和季节性临检可能,供给增量或有小幅波动可能。库存方面,本周继续去库,环比下滑11.32%至42.45万吨。近期氧化铝公司制作利润尚可,周度产量略有提振,同时库存和港口库存持续保持去化,生产状况维持动力较为充足,对烧碱需求或有提振。现价方面,多数地区液碱价格稳定,山东50%液碱价格稳中有降。山东地区下游需求变动不大,32%液碱价格稳定,氯碱企业50%液碱出货一般,加之东营前期停车的蒸发装置开车,供应增加,部分氯碱企业下调50%液碱出货价格,50%液碱价格稳中有降。别的地方市场供需情况变动不大,价格持稳。河北32%液碱价格稳中有涨。山东地区下游需求变动不大,氯碱企业出货尚可,液碱价格稳定。河北地区沧州区域因近期下游采购增加,氯碱企业库存低位,价格持续上涨,衡水价格稳定。今日山东32%离子膜碱市场主流价格730-785元/吨,50%离子膜碱市场主流价格1220-1240元/吨,个别更高更低价格也有听闻。

  受消息面刺激影响,考虑利润尚可情况下,氧化铝企业或提产可能性增大,对烧碱存在短期利多,后续如若临检偏多且新增产能投产进度没有到达预期,供给和库存持续收缩,则进一步利多烧碱,目前考虑氧化铝向上议价,现价再度快速攀涨可能性一般,预计盘面相对低位区间震荡,可择机短线或考虑近远月反套。

  供应端,本周全国整体开炉数减少,新疆、陕西等地区个别硅厂减产停炉。新疆个别硅厂进行线路检修暂时停炉,预计下周恢复。整体供应有所下滑。需求端,多晶硅及其下游市场行情延续弱势,对原材采购意愿有所减弱;有机硅厂家供应暂无明显波动,对金属硅需求尚可;本周铝棒市场库存积累,价格高位,去库缓慢。成本平稳,原料价格大体平稳运行,仅有个别还原剂价格出现小幅下降。新合约与旧合约价差达到2370元/吨,后续如果价差收敛,可关注反套操作机会。

  上一交易日,沪铜主力合约收于80080元/吨,涨幅1.39%。宏观方面,近期美元指数偏强震荡,但资金关注点在海外经济数据优于预期和二次通胀风险。基本面,淡水河谷Sossego铜矿运营许可再次被暂停,同时,受干旱天气影响,赞比亚铜矿受到国家电力公司停电警告,海外矿端再生扰动,加剧市场对矿端问题担忧。铜价大涨,废铜持货商出货意愿向好,利润驱动下,部分再生铜杆企业转产阳极板获利,废产粗铜流通量有所增加,南方粗铜加工费已出现上涨。4月电解铜企业检修减产数量增加,电解铜产量或降至96.5万吨。持续上涨的铜价不断挤压加工公司的生产利润,且终端企业对铜价的后市表现有所担忧,或影响五一节前的备库积极性。上周,电解铜社会库存增加1.26万吨。宏观逻辑偏多,加之矿端问题频现,短期内铜价将保持高位运行。

  上一交易日,沪铝主力合约收于20475元/吨,跌幅0.47%;氧化铝主力合约收于3489元/吨,跌幅1.19%。国产矿难有大幅增量,进口矿流入补充,国内矿供需延续紧平衡,并为氧化铝提供成本支撑,利润驱动氧化铝企业积极采购进口矿提、复产,预计4月产量不低于665万吨。近期,电解铝的产量增幅多来自于云南地区,目前未闻新一轮复产消息,预计4月电解铝产量约349万吨。随着铝价趋于稳定,以及小长假来临,加工公司的采购需求或逐步释放。上周,电解铝社会仓库存储下降7000吨,铝棒社会库存增加2000吨。受资金和铝价走强拉动,氧化铝短暂冲高,然而自身基本面未形成共振,价格出现小幅回落后,或进入盘整期;盘面情绪偏暖,但电解铝库存表现没有到达预期,在新驱动出现前,铝价或延续震荡状态。

  上一交易日,沪锌主力合约收于22805元/吨,涨幅0.88%。海外矿端再现扰动,且国内矿企尚未进入生产高峰期,加工费继续走低,但由于二八分成和冶炼副产品价格走高,规模型精炼锌企业的冶炼利润得到些许修复,利好企业生产出量,预计4月精炼锌产量或多于预期值,且5月产量将有所增长。房地产有关数据依然偏弱,但政府正快速推进年内地方政府专项债落地速度,使得市场对后市消费需求仍抱有一定希望。上周,精炼锌社会库存增加6400吨。即使资金情绪向好,但持续累增的社会库存使得基本面偏弱,锌价上行动力不足。

  上一交易日,沪铅主力合约收于17450元/吨,涨幅1.22%。铅精矿加工费低位运行,部分规模型电解铅冶炼企业仍处于检修期,预计4月原生铅产量增量甚微。因废电瓶供应紧张,部分再生铅企业出现减产,且不排除减产范围扩大的可能,预计4月再生铅产量或没有到达预期。蓄电池市场淡季氛围明显,经销商节前谨慎补库,蓄企按需慎采。上周,电解铅社会仓库存储下降300吨。市场情绪偏暖,加之供应端扰动频现,推动铅价走强,短期内或维持偏强震荡,但中长期偏空逻辑未破。

  缅甸方面继续执行禁矿令,中长期矿端紧缺预期发酵,并且锡作为稀有元素长久来看资源较为紧张,印尼出口精炼锡量级仍旧没有到达预期,海外可流通现货资源较为紧缺,库存持续下行,而国内炼厂开工率较为平稳,现货市场消费表现仍旧平平,国内库存再度增加,短期过剩压力再次凸现,内外基本面分化明显,预计锡价在利好支撑下偏强运行。

  宏观扰动加剧,美元指数走弱令有色价格上方压力减弱,另外地理政治学扰动也令镍价波动加剧,从基本面来看菲律宾雨季接近尾声,印尼镍矿审批进度慢于预期,高品味矿仍旧偏紧,MHP供应偏紧导致目前硫酸镍价格仍在高位,电积镍成本中枢有所抬升,需求端未见显著改善,新能源汽车开启新一轮降价刺激消费,然而需求端传导未见好转,且不锈钢需求较为疲软,基本面供需过剩格局未改,但由于成本支撑较强叠加宏观因素扰动,预计镍价震荡偏强运行。

  美豆周五上涨,交易商称,指标7月合约跌至七周来最低后,地理政治学焦灼的事态加剧刺激了一轮逢低买盘。国内方面,巴西5月船期大豆到岸升贴水142(-5)。港口大豆库存周比回落处于近6年同期次高水平。油厂豆粕库存小幅回升处于近9年同期第3低水平,豆粕库存阶段性偏紧,但后期南美豆大量到港后预计豆粕再度面临累库压力。生猪养殖亏损收窄,亏损处于近8年同期第4高水平,白羽肉鸡养殖亏损收窄,亏损处于近8年同期次高水平。2024年1季度末,生猪存栏40850万头,同比下降5.2%。现货方面,连云港豆粕3250,持稳。7月船期巴西豆折盘面9月榨利124元/吨(+53)。

  美豆油跟随美豆收高。马棕周五逆转稍早升势收跌,周线跌幅为逾一年来最大,因交易商权衡中东焦灼的事态升级的担忧和需求放缓影响。船运调查机构ITS的多个方面数据显示,3月份印尼棕榈油出口量环比增长15.8%。加菜籽周五小幅上涨,顶住了欧洲油菜籽和棕榈油市场疲软带来的压力,受农民惜售及周末前买盘提振。一交易商表示,加拿大农民向商业机构出售的作物数量有限,以及周末前的期货买盘提振了油菜籽。国内方面,豆油库存周比增0.97%,棕榈油库存周比降6.6%,菜油库存周比增1.9%。豆油累库,库存仍处于近6年同期第3高水平;棕榈油再度去库,库存仍处于近6年同期第3低水平;菜油累库,库存处于近6年同期次高水平。根据国家统计局发布数据,今年一季度,全国餐饮收入13445亿元,同比增长10.8%;限额以上单位餐饮收入3551亿元,同比增长9.2%。其中,3月份,全国餐饮收入3964亿元,同比增长6.9%;限额以上单位餐饮收入1174亿元,同比增长3.2%。 3月餐饮收入增速有所放缓。现货方面,广东棕榈油8120,涨30,进口10月船期棕榈油7750,张家港一级豆油7780,持稳,广西菜油7840,涨40。

  上一日,国内郑棉小幅下跌,连续多日下跌,创近期新低。隔夜外盘棉花震荡运行,短期有所只跌。综合看来,当前棉花消费平淡,库存处于历史同期偏高水平,且进口量处于高位,总体供应充足,下游纺织企业补库积极性不高,建议空单持有。

  上一日,国内郑糖震荡运行,短期有所只跌。隔夜外盘原糖低位震荡运行,空头有所回补。综合看来,当前国内处于消费淡季,库存同比增加;盘面估值中性偏高,后期向上的驱动不足,建议空单分批止盈。

  根据印度糖和生物能源制造商协会(ISMA)发布的数据,2023-24榨季截至2024年4月15日,该国净糖产量为3109.3万吨,而去年同期为3123.8亿吨。

  ISMA近期预测,印度2023/24市场年度可能生产3400万吨糖,高于之前预估的3305万吨;其中170万吨用来生产乙醇。ISMA已要求政府允许在当前榨季出口100万吨糖。

  上一日,国内苹果期货大幅度下滑,创新低,现货价格低迷,需求处于淡季,现货价格持续承压。

  库存监测:据卓创资讯统计,截止到2024年4月18日,全国冷库目前存储量约441.72万吨,去库存率为50.49%,周出库量为36.93万吨。

  Mysteel报价显示,山东烟台栖霞桃村镇行情偏稳,近期低价货源走货加快,目前出库果农货一二级半带点的价格1.1-1.4元/斤。客商80#一二级条纹好货出库价格4.3-4.8元/斤左右,80#一二级片红出库价格4-4.2元/斤。80#一二级果农好货3.0-3.2元/斤,80#一二级果农一般货2.5-2.8元/斤。

  昨日,全国生猪价格全国均价为15.03元/公斤,较前日上涨0.06。北方周末行情表现偏强上涨,周末整体消费微幅增量,支撑市场看涨预期提升,集团配合消费上升缩减出栏量级,导致屠企低价收购难度增加带动价格上行。供需对照来看,需求持续性表现较差,更需关注供给端变化带动的价格波动,预期北方行情弱稳调整。南方市场普遍稳定.集团场有缩量抗价现象叠加局部受降雨影响出栏量下滑,供应稍有收窄迹象。但是消费端同样表现不佳,整体消费不振,走货疲软,供需博弈下价格维持稳定.短期供需状态或维稳,价格难有较大起伏。

  涌益咨询多个方面数据显示,4月集团计划出栏量环比增加8.48%,农业农村部监测,2023年3月,全国能繁母猪存栏3922万头,同比降减7.3%。集团增重使得上周样本企业出栏体重持续上涨至126.52kg,上涨0.72kg。冻品库存下滑至至17.30%,环比下降0.15%。

  上一交易日,主力合约上涨1.59%至18170元/吨,基差-3180元/吨。总的来看,消费进入淡季,需求持续低迷,二次育肥参与热情随价格变更。远月盘面供给短缺预期存在,短期回调后,供给端微幅减量,盘面远月或面临暂时震荡上行。

  上一交易日,主产区鸡蛋均价为3.34元/斤,较前日下跌0.01,主销区鸡蛋均价为3.55元/斤,较前日持平。饲料成本自历年同期顶配水平回落至次高水平,鸡蛋单斤成本约3.62元,同比偏低11.92%,持续低位震荡。单斤饲料成本约3.27元,养殖利润约-0.23元/斤,同比偏低0.89元/斤。

  上一交易日,主力合约上涨0.68%至3825元/半吨,基差-725。总的来看,4月鸡蛋供应或同比继续增加,进入消费淡季,鸡蛋供应持续恢复,蛋价面临跌价风险,期货随现货逻辑开始走弱后,开始演绎双节前反弹,关注反弹沽空机会。

  截止18日当周,国内售粮进度达88%,同比偏慢3%,售粮进度处于近年偏慢水平。上一交易日,北港新粮2290-2300元/吨,平舱价2350-2370元/吨,较前日下跌10元每吨,南港玉米成交价2410-2430元/吨,较前日持平。东北产地部分贸易商陆续出货,北方港口晨间到货量增多,收购主体不多,价格会出现回落。南方港口谷物供应维持充裕状态,其中糙米及进口高粱比价优势显不足,进口大麦依旧具有比价优势。需求疲软,饲料企业滚动补库为主,高价粮成交少,部分公司开始签订远期合同。

  上一交易日,主力合约下跌0.25%,夜盘上涨0.37%至2416元/吨,基差-54。

  整体来看,气温上升后,基层和贸易商环节售粮集中度或有增强,养殖下游消耗低价进口谷物为主,玉米或进入震荡局面。考虑卖出宽跨式期权组合。

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